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自发行人获得中国证监会的核准注册批文后，科创板上市流程就由发行上市条件审阅阶段正式进入发行与承销阶段。科创板股票发行与承销流程归纳如下：1.报送发行与承销方案;——>2.刊登招股意向书，发动发行作业；——>3.网下询价确认发行价格（询价环节）；——>4.网上网下发行申购（T日为网上网下发行申购日）（申购环节）；——>5.向出资者配售、出资者缴款（配售环节）；——>6.股票发行上市。

科创板股票发行与承销流程各环节的主要内容如下：（同序号表明可一起）

（一）向上交所报送发行与承销方案

1.获中国证监会赞同注册后，发行人与主承销商应当及时向上交所报备发行与承销方案，应当包含：发行方案、开始询价公告、出资价值研究陈述、战略配售方案（如有）、超量配售挑选权实施方案（如有）等内容。

2.上交所5个作业日内无异议的，发行人与主承销商可依法刊登招股意向书，发动发行作业。

（二）刊登招股意向书，发动发行作业

招股意向书与招股阐明书有何不同？

1.招股意向书和招股阐明书表达当时招股方案所在的阶段不同招股意向书就是说内容中有若干招股内容还没有最终定案，还在交流期；招股阐明书是指已经是最终定稿，并进入正式执行期。

2.招股意向书和招股阐明书最大的差异在于本次发行概略的发表招股意向书不能确认发行价格、相应的市盈率、估计实收募股资金（由于刚发动发行还未能确认发行价格），但招股意向书增加了对询价目标等的要求和发表；招股阐明书在发行概略中直接发表了发行价格，并依据发行价格确认了发行市盈率和估计实收募股资金。

（三）向网下专业组织出资者以询价的方法确认股票发行价格

1.（1）初次揭露发行股票应当向证券公司、基金办理公司、信托公司、财政公司、保险公司、合格境外组织出资者和私募基金办理人等专业组织出资者（以下总称网下出资者）以询价的方法确认股票发行价格。网下出资者应当向中国证券业协会注册，承受中国证券业协会自律办理，拜见证券业协会发布的《科创板初次揭露发行股票网下出资者办理细则》（清晰点出私募基金办理人的注册条件）；

（2）个人出资者不得参加本次网下开始询价及网下发行。

2.网下出资者参加询价和申购的持股市值要求。

3.留意制止参加发行配售的网下出资者类型。

4.网下询价规范，包含：

（1）开始询价时，同一网下出资者悉数报价中的不同拟申购价格不超越3个，

最高价格与最低价格的差额不得超越最低价格的20%；

（2）网下出资者参加询价时制止事项。

（3）网下出资者参加报价后的制止行为。

5.开始询价完毕后，

（1）发行人和主承销商应当除掉拟申购总量中报价最高的部分，不低于10%（有破例）；

（2）除掉最高报价部分后各类网下出资者的报价信息，确认中位数和加权平均数；

（3）参照除掉最高报价部分后的各类网下出资者剩下报价中位数和加权平均数的孰低值，审慎合理确认发行价格（或许发行价格区间中值），发行价格区间上限与下限的差额不得超越区间下限的20%；

（4）发行价格（或许发行价格区间中值）超越中位数、加权平均数的孰低值的，应当发布出资危险特别公告，不同的超出份额对应不同的发布频率；

（5）发行人估计发行后总市值不满意其在招股阐明书中清晰挑选的市值与财政指标上市规范的，应当间断发行。前款所指估计发行后总市值是指开始询价完毕后，依照确认的发行价格（或许发行价格区间下限）乘以发行后总股本（不含选用超量配售挑选权发行的股票数量）核算的总市值。

6.发行价格或发行价格区间确认后，发行人和主承销商应当在T-2日15:30前向上交所提交发行公告或许间断发行公告，并在公告中阐明发行人估计发行后总市值是否满意在招股阐明书中的市值与财政指标上市规范。

7.发行人和主承销商经过累计招标询价确认发行价格的，应当在T日21:00前向上交所提交发行价格及网上中签率公告。未按上述规则提交的，应当间断发行。

（四）路演推介（次序可调）

1.路演推介的时刻具有较高的自由度。文件受理后至刊登招股意向书前制止揭露推介，能够向战略出资者1对1非揭露推介；刊登招股意向书后发意向网下出资者、大众出资者的路演推介。

（五）向网下出资者供给出资价值研究陈述

1.主承销商应当向网下出资者供给出资价值研究陈述。

（六）网上网下发行申购（T日为网上网下发行申购日）

1.网下出资者供给有用报价方可参加申购。

2.网上出资者申购要求。

3.确认网下网上发行份额（应领先扣除向战略出资者配售的数量）。

4.回拨机制。

（七）向出资者配售、出资者缴款

1.某一配售目标的获配股数=该配售目标的有用申购数量×该类配售份额。

2.依据《上海商场初次揭露发行股票网下发行实施细则》，网下出资者新股获配资金应于T+2日16：00前交纳到位。

3.依据《上海商场初次揭露发行股票网上发行实施细则》，网上出资者申购新股中签后，应保证于T+2日日终有足额的新股认购资金。

4.战略出资者配售、保荐组织相关子公司跟投准则、高管及中心职工参加战略配售的专项财物办理方案、超量配售挑选权、新股配售生意佣钱等特别配售景象有其特别规则。

（八）发行人股票发行上市

上市之日起10个作业日内，主承销商应当将验资陈述、专项法律意见书、承销总结陈述等文件一并向上交所报备。