银座股份管理层换届 关注物股票002663业价值抬升

管理层换届等待公司新变化

6月24日：A股“结构牛”深化 短线大盘继

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公司公告称,原董事长张文生因为作业变化辞去银座股份董事长等一切相关职务,公司董事会全票经过推举王志盛为公司董事长、马云鹏为公司总经理(近五年历任山东省商业集团工作室主任,山东福瑞达集团公司总经理),聘任庄敏为财政负责人(近五年历任公司审计内控部部长,贵宾卡管理中心副总监)。

地产价格上涨带动物业价值提高

公司在山东区域运营百货、超市业态多年,逐渐在当地势成了品牌优势。依据公司财报发表,截止2016年一季度,公司总运营面积279万方,运营门店数量112个,其间百货购物中心门店数42个。运营物业中自有物业20个,建筑面积超越130万方。掩盖山东济南、青岛、淄博、东营等首要城市,跟着这轮地产价格上涨公司物业价值也相应提高。

盈余猜测及出资主张

(1)14、15年盈余子公司的兼并净赢利别离为3.1亿、2.7亿,近两年公司全体成绩下滑的首要原因是青岛地产及购物中心项目亏本所造成的,并非主业断崖式下滑,跟着青岛公司逐渐减亏,公司的赢利会逐渐回归正常水平。(2)跟着这一轮地产价格上涨,公司的物业价值也相应抬升。

估计公司16-18年EPS别离为0.04元、0.19元、0.32元,当时股价别离对应17年、18年57XPE、34XPE,保持“买入评级”。

危险提示:

(1)电商冲击百货业态;

(2)经济疲软消费全体不景气

(3)国企改革进展低于预期